大智慧通訊社從接近國(guó)資委人士處獲悉，國(guó)企改革頂層設(shè)計(jì)中關(guān)于央企分類、國(guó)資投資運(yùn)營(yíng)公司、混合所有制改革、員工持股四個(gè)方案有望在近期公布。曾參與過中央深改組關(guān)于國(guó)企改革調(diào)研的中國(guó)社科院工經(jīng)所所長(zhǎng)黃群慧對(duì)上述四個(gè)方案內(nèi)容進(jìn)行了政策設(shè)想。

央企分類：兩分法或成“隱性三分法”

      關(guān)于央企分類，此前有報(bào)道稱最終版意見可能由初稿的三類(公益保障類、特定功能類、商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)類)變成兩類，即商業(yè)類和公益類。

      曾向國(guó)資委提出過央企“三分法”方案的黃群慧表示，“兩分法”將特定功能類和商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)類合并為商業(yè)類，但實(shí)際上是一種“隱性三分法”：其中商業(yè)1類就是此前的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)類，包括處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)和領(lǐng)域的央企；商業(yè)2類企業(yè)是指主業(yè)關(guān)系到國(guó)家安全、國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，或處于自然壟斷行業(yè)、經(jīng)營(yíng)專營(yíng)業(yè)務(wù)、承擔(dān)重大專項(xiàng)任務(wù)的央企，也就是之前“三分法”中的特定功能類央企。

       黃群慧認(rèn)為，“兩分法”有利于特定功能類央企走出去，避免國(guó)際上使用“競(jìng)爭(zhēng)性中立”來擠壓這類企業(yè)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)空間，同時(shí)有助于推動(dòng)國(guó)企更好地向西方經(jīng)濟(jì)體制看齊，彰顯推動(dòng)壟斷行業(yè)國(guó)企改革的決心。

       但他擔(dān)憂的是，特定功能性國(guó)企事實(shí)上達(dá)不到國(guó)際上公認(rèn)的商業(yè)性國(guó)企行為規(guī)范，如果方案驟然將絕大多數(shù)國(guó)企冠以商業(yè)類國(guó)企之名，恐怕難以被國(guó)際所認(rèn)可。

組建國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司：三層三類全覆蓋

       黃群慧表示，組建國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司方案的目的在于改革國(guó)有資本管理體制，由管資產(chǎn)向管資本轉(zhuǎn)變。他的政策建議是通過組建國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，形成“三層三類全覆蓋”的國(guó)資管理體制。

       所謂“三層三類”是指以國(guó)資委為最上面的第一層，第二層是國(guó)資委管理下的多家國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，第三層則是國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司所控制的各類國(guó)企。其中國(guó)有資本投資公司以公益保障類、特定功能類企業(yè)為主要投資對(duì)象，以實(shí)業(yè)投資為核心職能；國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司以商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)為主要控股對(duì)象，以持股管理為核心職能。

       黃群慧稱，在上述新體制下，對(duì)國(guó)企所有權(quán)將由國(guó)資委轉(zhuǎn)移至投資運(yùn)營(yíng)公司，國(guó)資委對(duì)不同類別企業(yè)的管理權(quán)限也將有所不同：對(duì)商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)類國(guó)企，國(guó)資委只需要履行與“管資本”密切相關(guān)的公司章程、審計(jì)、信息披露、派出董事、國(guó)有資本收益上繳等七項(xiàng)職能，而對(duì)其他類別國(guó)企，則相應(yīng)增加國(guó)資委的管理職能。

      “我們的政策建議是，在未來的3到5年，國(guó)資委要向國(guó)有經(jīng)濟(jì)管理委員會(huì)過渡，使后者成為一個(gè)單純的政策制定者，而股權(quán)所有者則是第二層的國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司?！?/span>

       黃群慧介紹，“全覆蓋”是指上述管理體制不僅包括現(xiàn)有的國(guó)資委旗下的國(guó)企，還應(yīng)包括不在此列的金融類企業(yè)、文化類企業(yè)，以及各部委旗下的企業(yè)。

 國(guó)企混改：上市是重要途徑

       黃群慧參與了此前由中央深改組組織的國(guó)企改革調(diào)研，國(guó)企混改狀況是調(diào)研最重要的一項(xiàng)內(nèi)容。黃群慧認(rèn)為，上市是目前通過規(guī)范的程序來防止國(guó)資流失的唯一途徑。“只有上市，才能提供一個(gè)公開公正的機(jī)制?！M(jìn)場(chǎng)屬常態(tài)、協(xié)議屬例外’,我們應(yīng)當(dāng)設(shè)立‘例外清單’,盡量不要通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓來操作(混改)，一定要通過上市公司的層面來推動(dòng)混改?！?/span>

       此外，黃群慧認(rèn)為在國(guó)企混改中還應(yīng)建立相應(yīng)的改革創(chuàng)新容錯(cuò)機(jī)制，對(duì)于依法推進(jìn)改革、未謀取私利但未達(dá)到改革目標(biāo)的企業(yè)和個(gè)人免除責(zé)任；建立民主保障機(jī)制，通過職代會(huì)等民主方式監(jiān)督國(guó)資流失、利益輸送等現(xiàn)象。 

員工持股：激勵(lì)相容、增量分享、長(zhǎng)期激勵(lì)

        黃群慧認(rèn)為，中國(guó)國(guó)企的員工持股一直缺乏統(tǒng)一的制度頂層設(shè)計(jì)，因而造成了與其他制度不兼容的現(xiàn)象，使得一些企業(yè)因員工持股計(jì)劃而難以上市；而員工在公司上市后短期內(nèi)的減持行為則擾亂了資本市場(chǎng)的正常秩序；此外，規(guī)范不到位的員工持股也存在著國(guó)資流失的可能性。

       黃群慧認(rèn)為，新一輪國(guó)企改革中員工持股首先應(yīng)堅(jiān)持“激勵(lì)相容”原則，要在股票價(jià)格、持有比例、持有期限、進(jìn)入退出機(jī)制等方面設(shè)計(jì)得當(dāng)，使員工個(gè)人利益與企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展利益捆綁在一起。

       其次要堅(jiān)持“增量分享”原則，不應(yīng)拿原有的國(guó)資存量與員工分享，應(yīng)鼓勵(lì)將企業(yè)增量效益、明確是由員工努力創(chuàng)造出來的企業(yè)超額收益用作分享，避免國(guó)資流失。

       最后，黃群慧強(qiáng)調(diào)員工持股要堅(jiān)持“長(zhǎng)期激勵(lì)”原則，他認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)最新規(guī)定的“每期員工持股期限不低于12個(gè)月”的期限大大短于其他國(guó)家，應(yīng)予適當(dāng)延長(zhǎng)?！爸挥袌?jiān)持長(zhǎng)期導(dǎo)向原則，才可能發(fā)揮這一制度對(duì)員工的組織承諾，也才可能為國(guó)企帶來可持續(xù)的價(jià)值增值收益。”

 

附：相關(guān)國(guó)資委會(huì)議及審議過程

       2014年6月21日，國(guó)資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第四次專題會(huì)議，研究了關(guān)于完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制的總體方案、國(guó)資委監(jiān)管的中央企業(yè)功能界定分類方案、關(guān)于國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)工作方案、關(guān)于發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)工作方案。

       2014年6月23日，國(guó)資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第七次全體會(huì)議，審議了《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(建議稿)》、《關(guān)于完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制的總體方案(建議稿)》。

       2014年6月26日，國(guó)資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第八次全體會(huì)議，審議了《引入非國(guó)有資本參股中央企業(yè)投資項(xiàng)目暫行辦法(建議稿)》。

       2014年7月2日，國(guó)資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第五次專題會(huì)議，研究了中央企業(yè)功能界定分類重點(diǎn)難點(diǎn)問題。

       2014年7月3日，國(guó)資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第九次全體會(huì)議，審議了《國(guó)資委監(jiān)管的中央企業(yè)功能界定分類方案(征求意見稿)》。

       2014年1月12日，國(guó)資委全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十八次全體會(huì)議審議了《關(guān)于混合所有制企業(yè)實(shí)行員工持股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。